Gestão Atuarial e Financeira
As transformações pelas quais passa o mundo dos negócios são
mais significativas do que nunca: surgem os mercados globais, acelera-se o processo
de desenvolvimento tecnológico, reconfiguram-se as estruturas organizacionais.
Essas mudanças estão incrementando, de forma notável, os riscos
que afetam as empresas e instituições públicas e privadas.
Os gestores devem estar cada vez mais preparados para entender o atual desenvolvimento
dos negócios de forma a conduzir melhor suas empresas em meio a esse vertiginoso
processo de mudanças, de competitividade e de riscos. O MBA Atuária
em Finanças, prepara os gestores para esse importante trabalho de expansão
de conhecimentos teóricos e práticos sobre o moderno mundo dos negócios
com seus riscos subjacentes. O curso foi estruturado em contato permanente com Atuários
experientes do mercado de seguros e previdência, com o objetivo de aliar à
excelência acadêmica, às necessidades e realidades práticas
dos profissionais da área. Os conhecimentos atuariais se aplicam a todos
os ramos de negócios, e em especial aos setores de Seguros e de Previdência
Privada. O crescimento acentuado do volume de operações desses setores,
a importância do patrimônio consolidado das entidades de Previdência
Privada e o desenvolvimento de novos Produtos de seguros, mais sofisticados e complexos,
têm proporcionado uma enorme demanda por habilidades atuariais nos últimos
anos. Outro fator que concorreu para esse aumento de demanda foi o controle da inflação,
a estabilidade econômica, além da deterioração da previdência
pública e o incremento da competição do setor. Na área
das instituições securitárias e previdenciárias, tão
importantes quanto o cálculo dos fundos a serem criados para a cobertura
dos compromissos futuros é a gestão desses mesmos fundos, de tal maneira
que os objetivos dessas instituições possam ser alcançados.
Os conhecimentos atuariais são indispensáveis na avaliação
dos eventos aleatórios que caracterizam o mundo dos negócios de qualquer
natureza, e na construção de modelos utilizados na avaliação
e mensuração dos riscos e suas conseqüentes implicações.
Em face ao exposto, nós o convidamos a enfrentar os desafios do mundo atual
dos negócios juntando-se a nós e participando desse esforço
vital de desenvolvimento técnico gerencial.
Destinado aos profissionais envolvidos nas atividades de previdência, seguros,
gestão de fundos, títulos de capitalização e outras,
instrumentalizando-os na gestão financeira de ativos e no controle do passivo
atuarial.
Considerando uma gestão atuarial que cuide não só dos Passivos
de uma instituição securitária ou previdenciária, como
também dos Ativos dessas mesmas instituições que irão
suportar aquelas obrigações, chegamos aos objetivos do Curso MBA Gestão
Atuarial e Financeira.
Possibilitar aos gestores das instituições de seguros e de previdência
privada as condições necessárias para a gestão dos Ativos,
dotando-os de técnicas que lhes permitam identificar e avaliar os riscos
que afetam suas empresas, além de métodos gerenciais para o tratamento
racional dos mesmos;
Instrumentalizá-los em conceitos e técnicas que lhes permitam analisar
os Passivos, incluindo, entre outros temas, a concepção e desenvolvimento
de novos produtos, análise dos critérios de cálculo e correção
das provisões e reservas técnicas, análise da problemática
atual dos seguros de vida, incluindo-se os fundos de pensão, além
da análise de outros tipos de seguros.
O quesito fundamental que se coloca aos candidatos para ingresso no curso é
ter boa vivência empresarial conjugada com o interesse em desenvolver conhecimentos
específicos na Gestão Atuarial.
Conforme será caracterizado no tópico “Objetivos”, este
curso, em nível geral, procura capacitar o gestor a assumir a postura de
parceiro no comando dos negócios. Em nível específico, o curso
visa a capacitação e a instrumentalização do gestor
através da exposição aos conceitos e técnicas que se
constituem no “estado da arte” na área. Em termos formais é
necessário que o candidato tenha curso superior completo.
A FIPECAFI está credenciada como capacitadora (código 00041) e este curso está cadastrado
junto ao Conselho Regional de Contabilidade de São Paulo (código SP-00869), conforme a Resolução do Conselho Federal de Contabilidade nº 1074/06.
Sua participação no curso valerá 6 pontos por disciplina concluída, com limite de 30 pontos por ano no Programa de Educação Profissional Continuada do CFC.
Maiores informações:
Conselho Federal de Contabilidade
Conselho Regional de Contabilidade de São Paulo
O curso tem como suporte a experiência de mais de 30 anos dos Programas de
Mestrado e de Doutorado em Controladoria e Contabilidade, Administração
e Economia da FEA/USP.
As disciplinas são apresentadas em seqüência, para permitir aos
alunos um aprendizado conceitual e eficaz.
A metodologia de ensino da FIPECAFI abrange uma variedade de técnicas que
garantem a eficácia do programa, destacando-se: Aulas Expositivas, Estudos
de Casos, Trabalhos em Equipe, Seminários e Jogos de Empresa.
Para promover maior interação entre os participantes e tornar o desenvolvimento
mais proveitoso, os professores promovem painéis de discussões e apresentações
individuais e entre grupos.
- ALM - GESTÃO DE ATIVOS E PASSIVOS
- ANÁLISE DE CENÁRIOS ECONÔMICOS
- AVALIAÇÃO ATUARIAL
- CONTABILIDADE E ANÁLISE FINANCEIRA DE EMPRESAS SECURITÁRIAS E PREVIDENCIÁRIAS
- DERIVATIVOS
- DIREITO DE SEGUROS PRIVADOS
- METODOLOGIA DA PESQUISA
- ESTATÍSTICA APLICADA E TEORIA DO RISCO COLETIVO
- ESTATÍSTICA DEMOGRÁFICA
- GESTÃO DE CARTEIRAS
- GESTÃO DE RISCO
- GESTÃO DE RISCO ATUARIAL
- GESTÃO FINANCEIRA
- MATEMÁTICA ATUARIAL
- MATEMÁTICA FINANCEIRA
- MERCADO FINANCEIRO
- MÉTODOS QUANTITATIVOS
- MODELAGEM DE PLANOS DE PREVIDÊNCIA
- PREVIDÊNCIA BÁSICA E COMPLEMENTAR
- SEGUROS, CAPITALIZAÇÃO E SAÚDE E RESSEGUROS
- SOLVÊNCIA II
O curso é constituído de 21 disciplinas, perfazendo o total de 454
horas-aula em seu período de duração. Além do tempo
em sala de aula prevê-se um conjunto de atividades extra-classe de 234 horas.
As aulas serão às 3ªs e 5ªs, das 19h30 às 22h30 e
em sábados alternados das 8h às 14h30.
Em cada disciplina serão solicitadas aos alunos a elaboração
de trabalhos e a realização de exposições em classe.
Além disso, deverá ser promovida avaliação final e aplicação
de testes intermediários. Esses elementos permitem avaliar o empenho dos
participantes e seu aproveitamento no processo de aprendizado. Somente terão
direito ao certificado de conclusão os participantes que:
- Obtenham conceito A ou B como média geral final; e
- Apresentem freqüência mínima de 85% às
atividades do curso.
ALM – GESTÃO DE ATIVOS E PASSIVOS – 24 horas
Introdução à Análise e Seleção de Portfólios
Gestão de Carteiras para um período
Alocação Intertemporal de Ativos – o Modelo de Merton
Asset Liability Management: Modelos Discretos e Estocásticos
Gestão Integrada de Riscos
Instrumentos de Hedge e Seguros de Portfólio
ANÁLISE DE CENÁRIOS ECONÔMICOS – 15 horas
Fornece os elementos necessários à compreensão das variáveis macroeconômicas e suas relações. Estuda formas de se analisar e situar o setor de seguros dentro da economia. Analisa a influência das variáveis econômicas nos portfólios de investimento das empresas. Analisa metodologicamente o “risco Brasil”. Será dada ênfase ao risco macro, cujas variáveis chaves são as taxas de juro e taxas de câmbio.
AVALIAÇÃO ATUARIAL - 15 horas
Analisa os Planos de Benefícios das Entidades de Previdência.
Estuda a elaboração e desenvolvimento da avaliação técnica
de um Plano de Benefícios Previdenciários.
Estuda o tratamento dos dados utilizados no processo de avaliação, abrangendo os
principais testes de inconsistência adotados, efetua a análise das hipóteses atuariais
(biométricas, econômico-financeiras, etc.), trata da avaliação do passivo atuarial
e determinação das reservas matemáticas e do Plano de Custeio.
CONTABILIDADE E ANÁLISE FINANCEIRA DE EMPRESAS SECURITÁRIAS
E PREVIDENCIÁRIAS - 27 horas
Estuda os principais conceitos relacionados à elaboração das
demonstrações financeiras de empresas de Seguros e de Previdência
Privada. São analisadas as demonstrações financeiras de
empresas de seguros e de previdência privada.
DERIVATIVOS - 15 horas
Mercados Financeiros Modernos e a Administração do Risco. Participantes
do Mercado. Mercados a Termo e suas características. Mercados Futuros, suas
características e principais contratos. Hedge. Mercados de Swaps, suas características
e principais estratégias. Mercados de Opções, suas características
e suas principais estratégias. Precificação das Opções.
DIREITO DE SEGUROS PRIVADOS - 15 horas
Esta disciplina visa fornecer os conhecimentos de legislação específica
da área securitária e previdenciária e suas ramificações
do campo do Direito.
METODOLOGIA DA PESQUISA - 16 horas
Fontes para escolha do assunto/tema.
Pesquisa bibliográfica.
Pesquisas: avaliação, proposição de planos e programas, diagnóstico.
Coleta de dados.
Análise de dados.
Elementos formais do trabalho científico.
ESTATÍSTICA APLICADA E TEORIA DO RISCO COLETIVO - 42
horas
Objetiva proporcionar ao participante a oportunidade de atualização
conceitual básica e desenvolver um curso de estatística para técnicos
e profissionais envolvidos com a função atuarial. Destacam-se as Distribuições
Discretas e Contínuas e a Teoria do Risco Coletivo, enfatizando-se as aplicações
em cálculo de taxas e prêmios de seguros.
ESTATÍSTICA DEMOGRÁFICA - 21 horas
Esta disciplina visa estudar os seguintes tópicos: Medidas de Mortalidade
e Morbidez; Função de Sobrevivência; Tábua de Mortalidade
e funções da Tábua de Mortalidade.
GESTÃO DE CARTEIRAS - 21 horas
Apresenta e discute os conceitos básicos associados à administração
de investimentos, objetivos de gestão, risco versus retorno, volatilidade,
diversificação, conceito de Beta, capital asset pricing model-CAPM,
modelos de Markovitz e de Sharpe, conceitos de performance e market timing.
GESTÃO DE RISCO - 24 horas
A gestão de risco está dividida em três tópicos a saber:
- Administração de bancos e estratégias de gestão
de risco. Enfoca a gestão de riscos em bancos comerciais, introduz a análise
quantitativa e a mensuração de riscos e compara práticas de
riscos em países distintos.
- Tipos de risco: Mensuração e gestão. Estudam
os riscos de variação de taxas de juros, de variação
de taxas de câmbio, risco setorial e risco de mercado, risco sistêmico
e risco de crédito.
- Utilização de derivativos na gestão de riscos:
Opções, contratos a termo, contratos futuros, Swaps.
GESTÃO DE RISCO ATUARIAL - 24 horas
O programa visa o estudo de:
- Análise de sensibilidade do custeio de um fundo de pensão
de benefício definido
- Revisão de simulação de Monte Carlo
- Cálculo da variância das reservas de portfólio
de rendas e de pecúlio (seguros).
- Rudimentos de teoria da ruína (para seguros)
GESTÃO FINANCEIRA - 21 horas
Aborda os seguintes assuntos: administração e dimensionamento do capital
de giro, análise dos demonstrativos das instituições securitárias
e previdenciárias, alavancagem financeira sobre o retorno do capital próprio
e retorno sobre o investimento, análise e avaliação de empresa,
orçamento de capital e custo de capital, fontes de financiamento de atividades
empresariais, políticas de dividendos, decisões financeiras em ambiente
de inflação.
MATEMÁTICA ATUARIAL - 39 horas
Apresenta os conceitos e teorias que regem os cálculos de
seguro no ramo vida. Os principais itens a serem abordados são:
- Mensuração da mortalidade e da sobrevivência;
- Desenvolvimento de anuidade;
- Conceitos de prêmios e de reservas matemática;
- Desenvolvimento de tábuas de serviço, considerando
vários decrementos:
mortalidade, invalidez, rotatividade, etc;
- Determinação de prêmios e reservas matemáticas.
MATEMÁTICA FINANCEIRA - 21 horas
Efetua a revisão dos conceitos básicos de matemática financeira
e suas aplicações na análise das principais operações
financeiras existentes no mercado. Apresenta a aplicação desta técnica
para tomada de decisões de investimentos e de alternativas de financiamento.
Formação de índices de preços, bolsas, etc.
MERCADO FINANCEIRO - 12 horas
Analisa a estrutura do sistema financeiro nacional e as características dos
diferentes tipos de instituições que o integram. São estudadas
também as características dos principais produtos bancários.
MÉTODOS QUANTITATIVOS - 24 horas
O objetivo desta disciplina é efetuar a revisão das noções
básicas de cálculo, abrangendo principalmente: função,
limite, derivada e integral, além dos métodos de aproximação
de funções e de aproximação de integrais. Aplicação
dos conceitos à área atuarial.
MODELAGEM DE PLANOS DE PREVIDÊNCIA - 15 horas
Estuda as principais abordagens conceituais de Planos de Previdência Complementar
existentes e as características dos Planos de Benefícios Definidos,
Contribuições Definidas e Planos Mistos. Analisa os dispositivos a
serem considerados na estruturação dos planos de Previdência
Complementar abrangendo o elenco de benefícios, elegibilidades, salvaguardas
e custeios, dentre outros.
PREVIDÊNCIA BÁSICA E COMPLEMENTAR - 15
horas
Objetiva analisar a estruturação dos sistemas de Previdência
Básica e Complementar vigentes no Brasil, abrangendo sua origem, evolução
e sistema atual. Efetua a análise comparativa de sistemas previdenciários
implantados em outros países do mundo. Estuda os principais veículos
financeiros existentes no país para implementação de Planos
de Previdência Complementar.
SEGUROS, CAPITALIZAÇÃO E SAÚDE
E RESSEGUROS - 39 horas
Aborda a metodologia estatístico-atuarial para formação do
preço de venda de produtos de Vida, Saúde, Capitalização,
Property e Responsabilidade Civil. Avalia os riscos estatísticos e atuariais,
desenvolvendo critérios de “carregamento de oscilações
de riscos”. Associa a conceituação estatístico-atuarial,
inerente a esses produtos, com a de outras áreas de conhecimento.
Estuda os conceitos de resseguros, suas funções e necessidades. Aborda os principais
tipos de resseguros e o mercado de resseguros no país e no mundo. Analisa os principais
tipos de contratos de resseguros.
SOLVÊNCIA II - 15 horas
Apresentação e discussão dos conceitos
relativos à mensuração e gestão de
riscos em empresas de seguros. Estuda as normas e regulamentação que estão sendo
discutidas por comitês e associações internacionais de solvência de seguradoras.
Discussão das normas da SUSEP relativas à solvência de seguradoras. Mensuração do
capital baseado em risco para os diversos ramos de seguros e para a seguradora com
um todo.
- Livros didáticos e apostilas elaboradas pelos Professores
do Programa
- Refeições e coffee-break
- Materiais de uso pessoal (caderno, pasta, etc.)
- Salas equipadas com microcomputadores, projetores de multimídia
e vídeo.
As aulas serão ministradas na nova sede da FIPECAFI, situada à Rua Maestro Cardim, 1170 - Bela Vista.
Para sua melhor comodidade dispomos de uma infra-estrutura com os mais avançados recursos tecnológicos,
auditório, estacionamentos conveniados e refeitório.
- Análise curricular;
- Entrevista pessoal com o coordenador do curso.
O investimento total é de R$ 19.500,00 à vista ou matrícula de R$ 980,00 e 17 parcelas no valor de R$ 1.190,00
A FIPECAFI reserva o direito de alterar ou cancelar o curso em função de não atingir o número mínimo de alunos por turma.
Para saber mais ligue: 2184-2020 ou entre em contato pelo e-mail:
coordenadoria.mba@fipecafi.org